不是只有半導(dǎo)體、鋰電池板塊才有市場機(jī)會，在《2020年留給散戶投資者的3條路，與2019年投資回顧與思考》一文中我們提到過光伏板塊在這一次提前到來的春季行情的優(yōu)秀表現(xiàn)，部分個股（捷佳偉創(chuàng)300724-CN、邁為股份300751-CN、隆基股份601012-CN）近期的漲幅更是不輸寧德時代（300750-CN）、晶方科技（603005-CN）這兩大龍頭代表。
但是與上文所提到的2019年的關(guān)鍵詞：“分化”一樣，光伏產(chǎn)業(yè)鏈面臨著個股走勢強(qiáng)度分化的風(fēng)險，當(dāng)然這個風(fēng)險不限于光伏板塊，還有整個市場。
今天所分析的金博碳素就是一家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的個股。
金博股份的主營產(chǎn)品為先進(jìn)碳基復(fù)合材料及產(chǎn)品，該產(chǎn)品是以碳纖維為增強(qiáng)體，以碳/碳化硅等為基體，以化學(xué)氣相沉積或液相浸漬等工藝形成的復(fù)合材料，主要包括碳/碳復(fù)合材料（碳纖維增強(qiáng)體碳）、碳/陶復(fù)合材料（碳纖維增強(qiáng)碳化硅）。
金博股份的核心收入來源為用碳基復(fù)合材料所組合的熱場系統(tǒng)產(chǎn)品，其主要分為單晶拉制爐熱場系統(tǒng)、多晶拉制爐熱場系統(tǒng)。
單晶拉制爐主要應(yīng)用于光伏行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)中的單晶硅長晶、拉制過程，是制備單晶硅的關(guān)鍵設(shè)備，其熱場系統(tǒng)產(chǎn)品包括坩堝、導(dǎo)流筒、保溫筒、加熱器等。
該熱場系統(tǒng)的作用在于金博股份大尺寸的熱場部件對單晶硅棒的直徑大型化起到了支撐作用，同時碳基復(fù)合材料熱場部件大幅提高了拉晶熱場系統(tǒng)的安全性，提升了拉晶速率，顯著降低了單晶拉制爐的運(yùn)行功率，對節(jié)能降耗起到了較大的促進(jìn)作用。
多晶鑄錠爐熱場系統(tǒng)則獨用于光伏行業(yè)的多晶硅片的生產(chǎn)，金博碳素的主要產(chǎn)品為頂板、發(fā)熱體、蓋板和護(hù)板等部件。
從客戶構(gòu)成來看，金博碳素目前主要的收入領(lǐng)域為光伏行業(yè)，其次才是半導(dǎo)體。所以即便金博獲批上市馬上可以交易，其市場走勢更大程度受到光伏而非半導(dǎo)體個股的影響。
從碳基復(fù)合材料行業(yè)自身發(fā)展來看，化學(xué)氣相沉積是制備碳/碳復(fù)合材料的首選，但是該技術(shù)工藝時間長，生產(chǎn)成本較高，所普及的領(lǐng)域較為狹窄（軍事、航空航天、核能工業(yè)、光伏），所以目前改進(jìn)制備碳/碳復(fù)合材料的生產(chǎn)工藝，研制成本更低且性能更優(yōu)的碳/碳復(fù)合材料，是促進(jìn)碳基復(fù)合材料向更寬廣領(lǐng)域拓展的關(guān)鍵。
在此之前，投資者應(yīng)當(dāng)密切留意光伏產(chǎn)業(yè)鏈個股市場走勢動向。
?作者|周治瑋
