ETF這么“熱”，投資到底要怎么玩？這7種方法了解一下

原標(biāo)題：ETF這么“熱”，投資到底要怎么玩？這7種方法了解一下 來源：泰康公募ETF

來源：泰康公募ETF

如果說2018年是「ETF崛起元年」，那么2019年便是「ETF大爆發(fā)年」。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，2019年新增ETF基金89只，新發(fā)規(guī)模達(dá)1682.76億元，無論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模均超過2018年。2018年新成立的ETF為38只，發(fā)行規(guī)模合計920億元。

ETF產(chǎn)品越來越多，ETF投資市場越來越「熱」。對于普通投資者而言，如何才能玩轉(zhuǎn)ETF呢？別急！本文就為大家?guī)砹?種ETF投資策略，助你ETF「玩得666」。

方法一：波段操作，快進(jìn)快出

股市諺語稱：「長線是金，短線是銀，波段操作是鉆石。」相比普通場外指數(shù)基金，ETF最大的價值就是交易價值。

因為ETF在交易制度上與股票一致，所以ETF也是波段操作的一種理想工具。

雖然每次交易都有成本，但交易費(fèi)率相對低廉。投資者可以通過積極交易ETF，獲取指數(shù)日內(nèi)波動、短期波動（一日以上）帶來的波段收益。

方法二：定期投資，學(xué)會止盈

定投這種玩法大家應(yīng)該很熟悉了，「時間的玫瑰」、「復(fù)利的力量」給予了定投這種投資方法充分的肯定。但是，玩轉(zhuǎn)ETF，切忌無腦定投，勢必要意識到「擇時」與「止盈」的重要性。

定投，也要擇時。

在單邊下跌和「V型」震蕩市，定期投資比單邊投資有優(yōu)勢；

在單邊上漲的市場行情中，定期投資的收益率不如單邊投資。

定投，重在止盈。定投可以隨時進(jìn)場，因為只要堅持不懈，大概率能攤低成本、迎來美麗的「微笑曲線」，但如果不止盈，也會是「竹籃打水一場空」。所以當(dāng)定投達(dá)到設(shè)定的目標(biāo)收益時，不要貪心，及時止盈。

方法三：買入、持有、再平衡策略，簡稱BHR策略

資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的一環(huán)，也是決定組合相對業(yè)績的主要因素。

「全球資產(chǎn)配置之父」加里·布林森曾說過：從長遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都是來自于成功的資產(chǎn)配置。

如果想通過ETF實現(xiàn)有效的資產(chǎn)配置，可以試試買入、持有、再平衡（BHR）策略。這種策略的重點在于創(chuàng)建一個跟蹤不同指數(shù)的ETF基金投資組合，并且長期持有。使用這種投資策略時，不需要去預(yù)測市場收益，也不需要通過轉(zhuǎn)變投資風(fēng)格以追求大于市場平均的額外收益，完全的被動投資，只需關(guān)注投資目標(biāo)是否達(dá)成即可。利用此策略獲得成功的實例最著名的當(dāng)屬「巴菲特的十年賭約」。

方法四：核心衛(wèi)星策略，有主有次

核心衛(wèi)星策略，顧名思義，構(gòu)建一個組合，包含兩個部分，一部分稱為核心，承擔(dān)組合主要的風(fēng)險和收益任務(wù)；另一部分稱為衛(wèi)星，負(fù)責(zé)獲取超額收益。

由于ETF具有上市交易的便利性，所以通過核心-衛(wèi)星策略配置資產(chǎn)，投資者可以隨時重新調(diào)配資產(chǎn)，無需進(jìn)行多只股票交割。通常跟蹤藍(lán)籌指數(shù)的ETF通常作為核心資產(chǎn)，以保證核心投資部分不落后于大盤；而跟蹤行業(yè)、風(fēng)格、區(qū)域等指數(shù)的ETF則可以作為輔助的資產(chǎn)。

因為核心衛(wèi)星策略同時具備指數(shù)基金和股票的優(yōu)勢，通常情況下，在市場上漲時，通過緊密跟蹤指數(shù)表現(xiàn)，盡量避免「賺指數(shù)不賺錢」的尷尬；而在市場下跌時，跌幅又小于市場主流基準(zhǔn)。

方法五 六：自上而下+自下而上

「自從進(jìn)入投資市場，自然變成了關(guān)心國家大事、關(guān)注國際局勢、上知天文地理、下知日用消費(fèi)、最新科技如數(shù)家珍、商戰(zhàn)風(fēng)云津津樂道的博學(xué)之人。」這是流行于市場的段子，但也是絕大多數(shù)投資者的真實寫照。

投資市場關(guān)聯(lián)涉廣，牽一發(fā)而動全身，所以想要將其融會貫通，還真得「自上而下」跟蹤分析全球市場的宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢，確定哪些國家、哪些行業(yè)可以獲取最大收益；然后再「自下而上」對行業(yè)和國家進(jìn)行廣泛的調(diào)研，以便形成基于價值的觀點。經(jīng)濟(jì)基本面分析包括研究收益增長驅(qū)動力、產(chǎn)品競爭力、股本收益率和紅利收益率等。

方法七：輪動投資

輪動，就是根據(jù)一定的邏輯，將資產(chǎn)不斷從一個品種轉(zhuǎn)移到另一品種，周而復(fù)始，有點像聯(lián)合收割機(jī)收割莊稼，收割完這一片，然后收割下一片。最典型的輪動，就是美林時鐘周期，將資產(chǎn)在股票、房地產(chǎn)、債券、商品之間輪動。比如經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，配置價值型股票和短期債券型ETF，而在衰退期配置小盤成長性股票和長期債券型ETF。不過，這種玩法要求比較高，需要投資者對下一個投資風(fēng)口有較為準(zhǔn)確的把握，更適合對宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面有較深入研究的高階玩家。

七種主要的ETF玩法已悉數(shù)奉上，最后總結(jié)一下：

對于新手或穩(wěn)健、保守型投資者，建議多采用買入、持有、再平衡策略或定投策略，省時省力；

對于成熟、積極型的投資者可以考慮采用核心—衛(wèi)星策略、自上而下、自下而上、波段、輪動這一類更高階的武器

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編輯/Phoebe