張興旺 董添
2月2日晚間，多家公司發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告，天齊鋰業(yè)、海聯(lián)金匯等6家公司合計預(yù)虧超過100億元。
中證君梳理發(fā)現(xiàn)，這些公司業(yè)績爆雷的原因各不相同：經(jīng)營虧損、資產(chǎn)減值、投資踩坑······另外，還有多家公司擬計提商譽減值準(zhǔn)備。
部分上市公司扎堆進行計提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，背后動機似乎有“業(yè)績洗澡”之嫌。業(yè)內(nèi)人士稱，業(yè)績“洗澡”的背景無外乎三個：一是反正股價都跌了，業(yè)績好與壞都無所謂了，不如一次性虧到底。二是受外部環(huán)境影響，部分上市公司收購資產(chǎn)無法實現(xiàn)業(yè)績承諾，有的出現(xiàn)巨虧甚至拖累了母公司業(yè)績。三是部分上市公司沒有披星戴帽的壓力，“業(yè)績洗澡”后，有利于之后在低位崛起。
業(yè)績“變臉”
2月2日晚，海聯(lián)金匯、天齊鋰業(yè)等多家上市公司發(fā)布了業(yè)績下修公告。
天齊鋰業(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，預(yù)計2019年度虧損26億元-38億元。公司上年同期盈利22億元。公司此前在三季報中預(yù)計2019年度盈利8000萬元至1.2億元。
來源：巨潮資訊網(wǎng)
對于業(yè)績“變臉”的原因，天齊鋰業(yè)表示，2019年鋰產(chǎn)品市場復(fù)蘇緩慢，行業(yè)面臨多重壓力和巨大挑戰(zhàn)，產(chǎn)品銷售價格持續(xù)下滑。公司在收購Sociedad Química y Minera de Chile S.A．（簡稱“SQM”）23.77%的股份后，財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，同時公司投資及營運涉及澳大利亞、智利等國家，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)受所在國家的法律框架及政府政策變化等因素影響，特別是在2019年第四季度以后， 發(fā)生了較多未預(yù)見或未能充分預(yù)計的情況，從而對公司2019年度經(jīng)營業(yè)績造成重大影響。簡而言之，“變臉”原因是受行業(yè)影響以及股權(quán)投資“踩坑”。
天齊鋰業(yè)表示，業(yè)績修正主要原因在于，計提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的影響、澳大利亞稅務(wù)事項的影響、智利稅務(wù)事項的影響等，其中，公司2019年擬對SQM的長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備約22億元。此外，2019年第四季度鋰產(chǎn)品價格繼續(xù)下滑，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售毛利低于預(yù)期等。
來源：公司公告
另一家公司海聯(lián)金匯也于2月2日晚間發(fā)布2019年度業(yè)績預(yù)告修正公告。修正后，公司預(yù)計2019年度虧損18億元至22.5億元，上年同期為盈利1.33億元。修正前，公司曾在2019年三季報中預(yù)計2019年度虧損5000萬元至1.8億元（該預(yù)測區(qū)間暫未包含商譽減值影響額）。
業(yè)績修正的主要原因是，海聯(lián)金匯判斷因收購聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司產(chǎn)生的有關(guān)商譽存在較大減值跡象，公司擬計提商譽減值準(zhǔn)備約15億元至18.5億元。此外，公司金融科技板塊經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期，致使公司前次預(yù)測的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大偏差。
計提商譽減值準(zhǔn)備
值得關(guān)注的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日20時，兩市共有2259家上市公司披露了2019年度業(yè)績預(yù)告。其中，356家上市公司在業(yè)績預(yù)告中披露了商譽計提情況，約占已披露上市公司總數(shù)的15.76%。
有公司由于計提大額商譽減值及其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，預(yù)計報告期內(nèi)出現(xiàn)大幅虧損。以通鼎互聯(lián)為例，通鼎互聯(lián)2月2日晚間發(fā)布的2019年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2019年度虧損20億元至25億元，上年同期為盈利5.65億元。
業(yè)績變動的主要原因是，公司收購的全資子公司百卓網(wǎng)絡(luò)2019年度經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期，未來經(jīng)營業(yè)績存在不確定性。公司2017年度因并購百卓網(wǎng)絡(luò)形成商譽8.57億元，累計已計提減值準(zhǔn)備0元。經(jīng)過分析測試，擬對百卓網(wǎng)絡(luò)計提金額約8.57億元。公司收購的全資子公司瑞翼信息2019年度經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期，未來期間的經(jīng)營業(yè)績存在不確定性，公司2014年度因并購瑞翼信息形成商譽0.93億元，累計已計提減值準(zhǔn)備0元。經(jīng)過分析測試，公司判斷瑞翼信息擬計提金額約為0.6億元。
此外，由于近兩年光纖光纜行業(yè)的市場需求下降，產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大幅度下跌，公司光棒生產(chǎn)線和部分光纖在建生產(chǎn)線存在減值跡象，公司根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則等對通鼎光棒固定資產(chǎn)和光纖在建工程進行評估，預(yù)計該項資產(chǎn)擬計提減值準(zhǔn)備約為5億元。百卓網(wǎng)絡(luò)2019年度經(jīng)營業(yè)績不達(dá)預(yù)期，相關(guān)流動資產(chǎn)存在減值情況，導(dǎo)致百卓網(wǎng)絡(luò)2019年度預(yù)計虧損約5億元。
另外，金科文化2月2日晚間公告稱，預(yù)計2019年度虧損23.95億元至24億元，上年同期盈利8.42億元。金科文化表示，報告期內(nèi)，公司業(yè)績出現(xiàn)虧損主要是公司預(yù)計進行商譽減值及其他資產(chǎn)減值所致。
經(jīng)營性損失和資產(chǎn)減值
林州重機2月2日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2019年度虧損14.5億元-17.5億元。對于虧損的主要原因，林州重機表示，一是經(jīng)營性損失，預(yù)計公司2019年的經(jīng)營性虧損約為1.5億元—1.8億元。二是減值損失，基于謹(jǐn)慎性原則，對公司及子公司的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等計提信用減值損失，約為8億元—9.7億元；對公司及子公司的存貨、固定資產(chǎn)等計提資產(chǎn)減值損失，約為5億元—6億元。
ST中新公告稱，受經(jīng)營性損失和大額計提資產(chǎn)減值影響，預(yù)計2019年度虧損6.7億元-9.9億元。
ST中新或?qū)⑴谴髅薄T中新表示，公司2018年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)值，若公司2019年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤仍為負(fù)值，公司將連續(xù)兩年虧損，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票將在2019年年度報告披露后被實施退市風(fēng)險警示（*ST）。
