原標(biāo)題：中金料融創(chuàng)去年核心盈利升33% 未入賬銷售能支撐今年盈利 來源：樂居財經(jīng)
樂居財經(jīng)訊 李禮 2月8日，中金發(fā)表研究報告，指出預(yù)期融創(chuàng)中國(01918.HK) 去年的核心盈利按年增長33%至286億元人民幣(下同)，今年則按年增長25%至357億元，相信充足的未入帳銷售能支持該行對公司在去年下半年及2020年的盈利預(yù)期。
另外，公司去杠桿化的承諾仍然堅定，但進度暫時落后。該行預(yù)期，去年底凈負(fù)債率約180%，因為去年第四季公司積極買地，加上約200億元人民幣的銷售未按時收取。若考慮到銷售所得款項已全數(shù)收回，以及在1月份進行配股，則目前的凈負(fù)債率料接近150%。該行又預(yù)料2019年底的平均融資成本將逾8%，但在今年或會下跌1個百分點。
中金維持公司「跑贏大市」投資評級，目標(biāo)價57元，對其2021年的盈利預(yù)測為439億元，按年增長23%。近期股價出現(xiàn)調(diào)整，目前其估值具防守性，相信強勁的盈利表現(xiàn)及利好的政策環(huán)境將會有助其估值復(fù)甦。
