基金自購(gòu)迎來(lái)小高潮，2021年以來(lái)，不少公募基金公司以真金白銀支持自家基金發(fā)展。截至8月17日，72家基金公司申購(gòu)自家基金224次，自購(gòu)規(guī)模即將突破30億元，自購(gòu)金額和自購(gòu)次數(shù)均高于上年同期。
貝殼財(cái)經(jīng)發(fā)文人發(fā)現(xiàn)，不同于以往機(jī)構(gòu)自購(gòu)以債券型基金為主，今年以來(lái)基金公司自購(gòu)更偏愛(ài)權(quán)益類(lèi)基金。同時(shí)，新發(fā)行基金更容易收到來(lái)自基金管理人真金白銀的支持。
基金公司自購(gòu)為何增多？帶來(lái)的收益是否可以支撐基金公司付出的真金白銀？對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，可以抄基金公司的“作業(yè)”嗎？
基金自購(gòu)規(guī)模接近30億元，權(quán)益類(lèi)基金受青睞
財(cái)通基金擬以1億元自有資金跟投旗下相關(guān)定期開(kāi)放基金引關(guān)注。據(jù)了解，這將是近5年來(lái)管理人自購(gòu)規(guī)模最大的單只偏股混合型基金。
基金大手筆自購(gòu)，近年已不罕見(jiàn)。貝殼財(cái)經(jīng)發(fā)文人根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)72家公募基金公司自掏腰包認(rèn)購(gòu)自家基金224次，自購(gòu)金額達(dá)到29.15億元，而2021年同期，基金公司自購(gòu)202次，自購(gòu)金額為24.40億元。
具體來(lái)看，今年以股票型和混合型基金為主的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金備受基金公司自購(gòu)青睞，其中，股票型基金凈申購(gòu)金額7.50億元，混合型基金凈申購(gòu)金額8.98億元。而債券型基金凈申購(gòu)金額8.65億元。
從往年自購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，債券型基金則更勝一籌。2021年全年基金公司實(shí)現(xiàn)自購(gòu)規(guī)模總計(jì)41.42億元，其中股票型基金 4.55 億元、混合型基金11.66億元、債券型基金18.84 億元。2019年全年基金公司實(shí)現(xiàn)自購(gòu)規(guī)模總計(jì)28.67億元，其中債券型基金14.49億元，占比51%；2018年全年基金公司實(shí)現(xiàn)自購(gòu)規(guī)模總計(jì)32.68億元，債券型基金凈申購(gòu)17.68億元，占比55%。
從申購(gòu)公司來(lái)看，今年以來(lái)，建信基金、天弘基金、國(guó)泰基金、南方基金和工銀瑞信基金的自購(gòu)金額位列前五，申購(gòu)總額均超過(guò)2億元。其中，建信基金旗下3只基金申購(gòu)金額達(dá)到2.9億元，不過(guò)主要以債券型基金為主。
而國(guó)泰基金和天弘基金的自購(gòu)多集中在股票型基金方面，國(guó)泰基金旗下16只基金合計(jì)自購(gòu)基金2.37億元，其中，股票型基金自購(gòu)規(guī)模達(dá)2.27億元；天弘基金自購(gòu)36次，合計(jì)申購(gòu)股票型基金逾1億元。
從單只基金來(lái)看，自購(gòu)規(guī)模排名靠前的多為純債或偏債混合型基金，其中中長(zhǎng)期純債型基金建信裕豐利率債三個(gè)月定開(kāi)債A自購(gòu)規(guī)模最大，自購(gòu)金額近2.7億元，偏債混合型基金南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有的年內(nèi)自購(gòu)金額也超過(guò)2億元。
基金自購(gòu)多以新基金為主，投資者可以“抄作業(yè)”嗎？
值得注意的是，基金自購(gòu)主要以新基金為主，但也不乏老基金自購(gòu)的案例，比如，2021年2月，匯添富曾以2億元的大手筆自購(gòu)旗下老基金產(chǎn)品。
德邦基金董事總經(jīng)理、首席市場(chǎng)分析師吳煊向貝殼財(cái)經(jīng)發(fā)文人表示，基金公司自購(gòu)主要有兩種情況，一是因?yàn)榉穷^部基金公司品牌影響力缺乏，銷(xiāo)售或面臨困難，而基金公司自購(gòu)一定程度上增強(qiáng)投資者對(duì)基金未來(lái)業(yè)績(jī)運(yùn)作的信心；二是部分頭部基金公司新發(fā)行產(chǎn)品，包括名人基金經(jīng)理可能也會(huì)自購(gòu)，進(jìn)而強(qiáng)化光環(huán)效應(yīng)，擴(kuò)大首發(fā)募集份額。
在基金過(guò)往業(yè)績(jī)的光環(huán)下，基民大多愿意認(rèn)購(gòu)老基金。而今年以來(lái)，新基金的募集頻頻傳來(lái)佳績(jī)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來(lái)1033只基金新成立，合計(jì)發(fā)行規(guī)模超過(guò)1.89萬(wàn)億元，其中股票型基金和混合型基金合計(jì)發(fā)行份額1.52萬(wàn)億元，占比8成左右。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司自購(gòu)更多是一種營(yíng)銷(xiāo)手段，甚至有的基金公司發(fā)動(dòng)旗下管理人員、基金經(jīng)理和員工大手筆認(rèn)購(gòu)自家新發(fā)的基金產(chǎn)品。
比如，8月12日，永贏基金發(fā)布公告稱(chēng)，公司及本基金擬任基金經(jīng)理基于對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，將于本基金募集期內(nèi)分別出資3000萬(wàn)元和200萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)本基金A類(lèi)份額。
吳煊認(rèn)為，原則上基金公司自購(gòu)老基金的概率不大。基金公司自購(gòu)主要是在首發(fā)中占一定比例。“當(dāng)前老基金對(duì)銀行渠道的依賴(lài)并不多，大部分是靠互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)立第三方的合作。”
值得注意的是，這些大手筆投資自己基金產(chǎn)品的基金公司，投資收益則漲跌互現(xiàn)。其中不少取得不錯(cuò)的投資收益，也有部分自購(gòu)基金的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅虧損。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，今年以來(lái)被基金公司自購(gòu)的224只產(chǎn)品中，146只產(chǎn)品取得正收益，32只基金自購(gòu)以來(lái)的收益率超過(guò)10%。其中，長(zhǎng)江資管、國(guó)泰基金、西藏東財(cái)基金、天弘基金旗下5只產(chǎn)品的收益率超過(guò)40%。
與此同時(shí)，也有多只自購(gòu)基金產(chǎn)品的收益率負(fù)增長(zhǎng)，比如，招商盛洋3個(gè)月定開(kāi)、東財(cái)中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)A和廣發(fā)瑞軒三個(gè)月定開(kāi)，以及天弘恒生科技指數(shù)的跌幅靠前，均超過(guò)13%。
財(cái)通基金研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)行情與基金自購(gòu)規(guī)模無(wú)直接關(guān)系，基金自購(gòu)對(duì)行情、基金業(yè)績(jī)影響有限。
那么基民可以“抄作業(yè)”嗎？吳煊認(rèn)為，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，還是要看基金經(jīng)理過(guò)往的投資風(fēng)格，看其是偏向于均衡還是去把握板塊輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。“拋開(kāi)基金公司的投研水平，基本上基金經(jīng)理在整個(gè)基金產(chǎn)品投資的話(huà)語(yǔ)權(quán)占70%以上，所以基金經(jīng)理的投研經(jīng)歷和以往風(fēng)格對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)發(fā)展很關(guān)鍵。”
貝殼財(cái)經(jīng)發(fā)文人 胡萌 編輯 李薇佳 校對(duì) 柳寶慶
